统计显示，近三年来上海银行个人理财业务整体呈现快速发展态势，年均增长近六成。2007年全国理财产品销售达到1万亿元，上海实际发售1078亿元。在各类银行中，中小型银行在个人理财业务中的发展最为显著，2007年末市场份额达到45.5%，外资银行在外币理财产品中保持优势，市场份额稳步上升。在产品创新方面，上海的银行理财产品已开始通过信托平台将资金投向基础设施建设，跨市场发展的态势较为明显；结构性理财产品挂钩标的日益广泛和多元，并随市场热点转换不断调整；开放式基金化理财产品的出现，也为投资者提供了流动性的便利。
过去4年中，由各大商业银行推出的各类理财产品，逐渐成为中国内地理财市场的“主力”。在近日举行的“2008中国理财高峰论坛”上，中国社科院金融研究所结构金融研究室主任殷建峰博士认为，银行理财产品正获得高速发展，未来10年的增长速度均有望超过同期GDP增速。
募集规模超过基金
数据显示，2004年银行理财产品出现以来，以银行理财为主的银行系统金融创新步伐正迅速加快。据统计，银行理财产品的销售规模已经达到8000亿元至1.2万亿元。今年3月至5月，银行理财产品的募集规模已经超过了基金。
殷建峰认为，银行理财产品市场前景十分看好，估计未来十年间，都会以超过中国GDP的增长速度而高速发展。随着中国经济规模的增长和居民收入水平的提高，理财的需求已经被释放出来。按照成熟市场的经验，人均收入水平超过1000美元时，将迎来理财市场的大发展阶段。
专家认为，在居民理财需求迅速增长的过程中，中国资本市场以公募形式发行的理财产品却是十分匮乏。在这种情况下，银行理财产品的出现填补了低风险、低收益的存款和高风险、高收益的股票之间的空白。作为代客理财产品，银行理财产品不仅可以投资于全世界任何一个市场，还可以嵌入各种类型的衍生品，从而满足居民复杂多样的投资需求。
与此同时，对于在未来十年中面临转型的中国银行业本身来说，发展理财产品也是顺利实现转型的关键所在。在谈到对中国银行理财产品市场的期望时，殷建峰表示应提高信息透明度，并加强对投资者的教育。与此同时，在全球性配置的同时，需要注意全球的风险。
三大问题值得关注
过去的几年中，中国内地商业银行理财业务获得了高速发展。上海银监局局长阎庆民认为，在客户需求日益多样化的背景下，银行理财产品仍存在缺乏科学的战略规划等三大问题。
阎庆民说，目前中国内地商业银行个人理财业务市场竞争激烈，但是理财业务的开展普遍缺乏科学、合理的战略规划。银行业金融机构董事会和高层管理人员应站在发展战略的高度，充分认识开展个人理财业务可能给银行带来的各种风险隐患，充分考虑银行的整体发展战略，并应对规划实施的全过程负责，确保银行代客理财业务符合银行的长远发展战略。
与此同时，商业银行理财业务的产品设计创新和定价也需要加强。目前商业银行推出的理财产品非常容易同质化和被模仿。中资银行在结构性理财产品中的市场份额相对较低，产品结构单一，以利率和汇率期权为主，一些结构复杂的产品依靠外资银行定价，在产品设计和定价上缺乏主动权。
另外，商业银行理财产品还面临很大的合规风险和市场风险。阎庆民表示，随着宏观经济调控的力度加大，以及中小银行的问题日益突出，以票据资产和信贷资产为基础资产池的理财产品呈上升趋势。而在全球通胀压力未得到缓解的背景下，美元持续贬值及境内外市场的动荡，使商业银行理财产品面临的风险越来越大。
阎庆民说，商业银行发展理财业务，要建立个人全面风险管理体系，最主要的就是要设置市场风险，识别和控制市场风险；提高产品定价能力和持续估值的能力，提高理财业务的核心竞争能力；进一步加强对理财人员的培训；发挥公众教育的主力军作用；有充分的信息披露，并对产品进行后评价。
在产品创新方面，上海的银行理财产品已开始通过信托平台将资金投向基础设施建设，跨市场发展的态势较为明显；结构性理财产品挂钩标的日益广泛和多元，并随市场热点转换不断调整；开放式基金化理财产品的出现，也为投资者提供了流动性的便利。
潘清
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